新能源行业周报:核电重启再上日程
核电是优化能源结构的必然选择 根据中电联最新发布的2011年电力工业统计数据,2011年,全社会用电量46928亿千瓦时,新增装机容量9041万千瓦,年底发电装机容量达到10.56亿千瓦,其中水电、核电、风电等非火电类型发电装机容量比重达到27.50%。全国全口径发电量47217亿千瓦时,比上年增长11.68%。水电发电量6626亿千瓦时,占全部发电量的14.03%,比上年降低2.21个百分点;火电发电量38975亿千瓦时,占全国发电量的82.54%,比上年提高1.73个百分点;核电、并风电发电量分别为874亿千瓦时和732亿千瓦时,分别比上年增长16.95%和48.16%,占全国发电量的比重分别为1.85%和1.55%,比上年提高0.08和0.38个百分点。 风电、太阳能等新能源发电量尽管同比有所增长,但其占当年能源消费总量的比重相比2010年却增长缓慢,且距"2020年非化石能源占一次能源消费达15%"的目标仍较大。在此背景下,*策上更倾向于推动水电和核电两大可再生能源大发展,以冲刺15%目标。未来中国的能源结构中核电的地位很难取代。 理性期待核电重启,板块估值有望回升 按照国务院此前部署要求,新建项目审批重启须待《核安全规划》出台后才可恢复。目前,该规划已经过环保部审议通过,国家能源局正在抓紧制定出台《核电安全规划》和《核电中长期发展调整规划》。随着去年8月国内核电安全大检查的结束,业内对于新建核电项目重启充满期待。核电管理部门相关人士在不同场合释放出一系列积极信号,"核电继续安全高效发展"的理念成为业内共识。
有消息称,目前国内已有一些企业开始重新接到来自核电站运营商的订单。哈尔滨电气集团近期接到江苏连云港田湾核电站3号和4号机组的核岛主设备订单,而三门核电站1号机组也于近日开始恢复建设。核电设备制造商在手订单充足,目前处于收入确认的高峰期。随着福岛事故的影响逐渐淡化,国内核电行业已经开始回暖。 新项目审批开闸的临近,将带来核电板块的估值回升。关注东方电气:公司在目前国内在建的二代加核电机组设备市场占有率第一,在三代核电订单方面也取得了不错的成绩,在手核电订单400亿元左右,毛利率还将继续提升。江苏神通:冶金阀门方面,公司保持70%以上的市场占有率,今年订单同比增长40-50%;核电阀门方面公司是国内新建核电项目中核级蝶阀和核级球阀的唯一中标企业,今年新增2亿核电订单,目前还有4亿核电订单没有确认收入。